マイクロソフトは短期的な圧力に直面している可能性がありますが、ほとんどのアナリストは、株価は現在の水準で引き続き買いだと考えています。 テクノロジーの巨人は、火曜日に予想を上回る四半期利益を報告し、1 株あたり 2.32 ドルを稼ぎ出しました。 リフィニティブによると、アナリストは1株あたり平均2.29ドルの予想利益を予想しています。 収益は 527 億 5000 万ドルで、見積もりの 529 億 4000 万ドルをわずかに下回りました。 しかし、ソフトウェア大手が今四半期の精彩を欠いた収益予測を発表した後、水曜日の市場前取引で Microsoft の株価は 2% 以上下落しました。 財務責任者のエイミー・フッド氏は火曜日の電話会議でアナリストに、「コマーシャル事業では、12月末に見られたビジネストレンドが第3四半期にも続くと予想している」と語った. 同社の Microsoft 365 サブスクリプションは、予想よりも遅いペースで成長しました。 マイクロソフトの ID およびセキュリティ サービスとビジネス指向の Windows 製品についても、成長は予測を下回りました。 MSFT 1D 山 プレッシャー下の MSFT それでも、Microsoft を担当するほとんどのアナリストは株を支持しています。 Citi のアナリスト Tyler Radke 氏は、Microsoft は大型株のソフトウェア名の中で引き続き「最高の位置にある」と述べ、投資家に成長と収益性の良い組み合わせを提供していると述べた。 Radke はこの株に買い評価を付けており、目標株価を 280 ドルから 282 ドルにわずかに引き上げました。 特に、アナリストは、「ガイダンスは、特に Azure、Windows OEM、および運用コスト全体で、より保守的に見えます。これは、FY23 のリスクを軽減するためである可能性があります」と Radke は水曜日に書いています。 「これを最後の削減と呼ぶのは難しいが（保留中のマクロ要因/不況リスク）、数字が低くても、MSFTの連結収益とEPSの成長はこれらのレベルから加速し始めており、これが差別化要因になると考えています.」 モルガン・スタンレーのキース・ワイス氏は、株価のオーバーウエート格付けと307ドルの目標株価を維持し、同社の短期的な問題が「テクノロジーにおける最高の長期的成長ストーリーの1つへの魅力的なエントリーポイント」を生み出したと述べた. 具体的には、アナリストは、同社の AI 開発が Azure の市場機会を高めていると予想しています。 ワイス氏は、「比較の緩和、価格の上昇、為替の逆風緩和、運用コストの減速はすべて、第 4 四半期までに EPS の成長を 2 桁まで加速させるために働き、投資家を MSFT に呼び戻すはずです」と付け加えました。 一方、バンク・オブ・アメリカのブラッド・シルズ氏は、マイクロソフトに対する彼の長期的な強気の見方に変化はないと述べ、株式の買い格付けを繰り返した。 アナリストは、現在のマクロ圧力にもかかわらず、Microsoft のポートフォリオ全体で持続的な需要があることを指摘しました。 「報告された結果は、過去 3 四半期およびこの環境での 3 四半期の予測のそれぞれのガイダンスから +/- 1% であり、Azure の可視性は改善されており、第 3 四半期の見通しは同様の規模で打ち負かされていると考えています」と Sills は書いています。 「コメンタリーは、数年にわたる署名が引き続き健全であり、消費の逆風は主にマクロ圧力によるものであり、需要が前進していないことを示唆しています。」 Sills 氏は、Microsoft が今後 3 ～ 5 年間で 2 桁台前半の成長を維持し続けると予想しています。 彼の 300 ドルの株価目標は、火曜日の株価の終値から 23% 以上上昇しています。 ‘プレミアムバリュエーション’ DA Davidson の Gil Luria 氏は Microsoft に対して特に強気で、ハイテク巨人は「市場とその Pac4 の同等物に比べてプレミアムバリュエーションに値する」と述べた. アナリストは、同社のガイダンスが市場の期待を「適切に調整」していると予想しています。 「Azure と PC の減速は 2023 年の支出傾向を反映しているため、FY23 の見積もりは現在リスクが軽減されていると考えています。収益を早期に報告することで、MSFT は他の Pac4 (AAPL、AMZN、GOOGL) やまだリセットが必要なソフトウェア株よりも良い状態にあると考えています。 2023 年の支出減速への期待」とルリアは書いています。 Luria は買いの格付けを維持し、同社の目標株価を 270 ドルから 280 ドルに引き上げました。 確かに、誰もが株式に対して強気のままだったわけではありません。 BMO Capital Market の Keith Bachman 氏は、Azure クラウド事業に関する「継続的な不確実性」を理由に、Microsoft の株価を市場パフォーマンスに引き下げました。 彼は目標価格を 267 ドルから 265 ドルに引き下げました。 「2022 年 12 月に公開された 2023 年の見通しノートでは、主に Azure の成長に対する懸念に基づいて、以前に Microsoft を否定的な監視対象リストに入れていました」と Bachman 氏は書いています。 「Azureの成長が安定するまで、株価はレンジバウンドになると想定しています。」 — CNBC の Michael Bloom がこのレポートに寄稿しました。