2022 年はイスラエルのテクノロジー業界にとって厳しい年でした。「撤退」（合併や買収、または株式の新規公募）の数は前年から 58% 減少しました。様子見モード。
コンサルタントの PwC イスラエルによる 2022 年のイスラエル ハイテク エグジット レポートによると、M&A や IPO を含むこれらのイスラエルのハイテク エグジットの価値は、今年、2021 年から 80% という驚異的な下落を記録し、合計で 169 億ドルに達しました。 取引件数は昨年の 171 件から 58% 減少して 72 件となり、取引の平均額は同じ比較期間の 4 億 8,200 万ドルから 2 億 3,500 万ドルに 50% 以上減少しました。
2021 年、イスラエルのテクノロジー企業は 2021 年に 520% という驚くべき額の 812 億ドルに急上昇し、これまでのすべての資金調達記録を打ち破り、企業がより高い評価額で 256 億ドルの民間投資を調達したことを目の当たりにしました。 大量の資金の流れは、企業の評価を高くし、時には利益を上げそうにない企業を過大評価することにつながりました。
しかし2022年、市場は反転し始め、インフレ率と金利が上昇する中、バリュエーションと公に取引されている株式は打撃を受けており、進行中のウクライナに対するロシアの戦争はサプライチェーンと世界経済に影響を与え、投資家は身を乗り出しました.
市場の低迷により、何千人もの労働者が解雇され、プルパックの資金調達が引き起こされ、新しいテクノロジー製品の弱気市場が生まれ、全体的な運命の感覚が経済を曇らせています. その結果、イスラエルのハイテク企業の撤退は、2020 年に見られたレベルに戻り、154 億ドル相当の 60 件の取引があり、2019 年には 99 億ドル相当の 80 件の取引がありました。
PwC イスラエルのパートナーである Yaron Weizenbluth は、次のように述べています。 「蔓延するインフレ、不確実性の高まり、金利の上昇により、しばらく前から存在していなかったいくつかの経済条件が前面に出て、投資家と売り手は脇に追いやられました。」
Mobileye は、2022 年 10 月 26 日に Nasdaq MarketSite でオープニング ベルを鳴らして IPO を祝います。 (Michael M. Santiago / GETTY IMAGES NORTH AMERICA / Getty Images via AFP)
「売り手は現在、予想よりも低い価値を表す取引を避けたいと考えています。 一方、不確かな現実を考えると、買い手は誇張された価格で取引を成立させることを躊躇しています」と Weizenbluth 氏は付け加えました。
PwC の数値には、後続の取引 (すでに撤退した企業が 2 度目の売却を行った場合) は含まれていません。 後続取引を考慮すると、2022 年の IPO と M&A の総額は 470 億ドルに跳ね上がりますが、2021 年に記録された 992 億ドルからはまだ大幅に減少しています。 10 月の Nasdaq での Mobileye の 167 億ドルの IPO は、大規模な後続取引の 1 つであり、Intel のエルサレムに本社を置く自動運転子会社の評価額は 210 億ドルを超えました。
「2022 年に 15 件以上のそのような事例が見られたという事実を無視してはなりません。 [follow-on] 総額 300 億ドルの取引で、過去 10 年以上で最高額です」と Weizenbluth 氏は述べています。
良い点として、Weizenbluth 氏は、イスラエルのバイヤーによって成約された取引の割合が昨年と同様であると指摘しました。
「2022 年には 23 件以上の取引がすべてイスラエルで行われ、取引総数の 32% を占めています」と Weizenbluth 氏は述べています。 「これは地元産業の堅固さの証です。」
2022 年のテック エグジット データの内訳は、買収数が 59 件に達し、総額が 62 億ドルに達したことを示しています。これは、前年に記録された 99 件の総額 115 億ドルから減少しています。 イスラエルのフィンテック企業 Pagaya による 85 億ドルの売り出しを筆頭に、今年は合計 13 件の IPO が完了しました。 データ駆動型の投資ソフトウェアのメーカーである同社は、特別目的買収会社 (SPAC) である EJF アクイジション コープとの合併により、ナスダックで株式を公開しました。
テルアビブのオフィスで働く Pagaya チーム (YouTube スクリーンショット)
PwC によると、IPO は今年のエグジット総額の 107 億ドルを占め、2021 年の 710 億ドルから減少し、IPO あたりの平均価値は 8 億 2200 万ドルで、主に Pagaya の売り出しのおかげで、昨年の 9 億 8500 万ドルに近いままであると指摘した。 パガヤ IPO を除くと、IPO あたりの平均価値は 1 億 8,100 万ドルに達しました。
セクターごとの分析によると、2022 年には IT およびエンタープライズ ソフトウェア セクターが引き続きエグジットをリードしており、1,150 万ドルに相当する 38 件の取引がありました。たとえば、米国のチップ大手 Intel Corp. が約 6 億 5,000 万ドルでイスラエルのコンピューティング技術スタートアップ企業 Granulate を買収したことなどです。イスラエルの脅威検出会社 Siemplify を買収する Google の 5 億ドルの契約。 2021 年の IT およびエンタープライズ ソフトウェア セクターの取引額は合計で 406 億ドルに達しました。
同時に、コロナウイルスのパンデミック中に活況を呈したインターネットセクターの取引は、合計で約13億ドルの価値を持つ合計12件の取引が行われたため、取引数を2021年以前のレベルに押し戻す大きな打撃を受けました。 2022 年に記録されたのは、前年の 288 億ドルに相当する 35 件の取引でした。
2023 年に何がもたらされるかについて、Weizenbluth 氏は次のように述べています。価格設定と新しい機会を活用する能力。」
「確かに、地元の産業は、より選択的で慎重で控えめな市場へのこの変化に慣れる必要があります。」
