ラジブ・ケシャップ
世界経済は、2023 年の第 1 四半期に景気後退に陥るでしょう (まだではない場合)。 通常、景気後退は 15 か月続き (2008 年は 18 か月)、その後 48 か月の景気拡大が続きます。では、投資と成長の準備ができている最も回復力のあるセクターはどれでしょうか?
2008 年から 2022 年までの教訓: トップ パフォーマーとマクロの変化
2008 年には iPad は存在せず、支配的なエンタープライズ スマートフォンは Blackberry であり、支配的なネットワーク テクノロジは GPRS、EDGE、および 3G でした。
これは良いスタートですが、多くのことが変わりました。
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今日、私たちは生産性を損なうことなく、あらゆること (仕事、ヘルスケア、人員配置、フリーランス) をリモート化することに慣れています。 また、食料不足、エネルギー転換、安全保障問題などのボラティリティの上昇も見られ、一般的な市場センチメントを測定するシカゴ ボード オプション取引所の CBOE ボラティリティ インデックスは現在 25% 高く取引されており、米国における全体的なリスク レベルの上昇を示しています。市場。
最後に、インフレを無視することはできません。商品のコストが上昇し、収入が減少し、レイオフが投資を困難にします。
2023 年の景気後退: 上位 8 つの投資セクター
マクロの変化を考慮して、繁栄する可能性が高いセクターを以下に示します。 網羅的なリストではありませんが、主な回復力の特徴を強調しています: ミッション クリティカルであること、限られたリソースで生産性を向上させること、および品質への全般的な逃避です。
- デジタルヘルス: 所得が減少しても、人々は医療を必要としています。 しかし、景気後退は依然として企業に打撃を与え、負債や設備投資/営業費用が増え、キャッシュフローが減少しています。 うまくいくヘルスケア企業は、既存のインフラストラクチャに生産性を追加し、堅牢な患者の監視と追跡を可能にする (より少ないリソースでより多くのことを行う) 企業です。
- 割引/中古品、消費財、循環型経済: ダラー・ゼネラルは 2008 年のすべての株を上回り、60% 以上上昇しました。 不況は一時解雇を誘発し、収入を減らし、家計の買い物の量を減らしたり安くしたりします。 ディスカウント小売業者、中古品、アセットライト、顧客重視のマーケットプレイス、「必需品」のリコマースまたは以前に所有していた製品のディストリビューターが勝つことを期待してください。
- 予算旅行とレジャー: エネルギー コストの高騰により、旅行は法外な費用がかかるようになっています。 地元でのアクティビティへのシフトが予想されます。そのため、Airbnb 体験の予約と新しいホストが急増しています。 インフラに関わる企業に賭けて、地元の旅行や体験を可能にします。
- ロジスティクス： 2020年から完全に回復することはなく、サプライチェーン全体が依然としてストレスにさらされています。 マッピング ツール、ルート計画、リソース管理、接続用のシームレスな API など、生産性に関して特に可能性があると考えています。
- パーソナルサービス: 2 つのテーマ — (1) 会計および税務サービスは年金のままであり、(2) 大量解雇は新しい会社の設立とフリーランス労働者の台頭につながります。 次のギグを見つけてから請求書を発行し、支払いを受けるまでのフリーランスのワークフローに取り組む企業は、成功するはずです。
- クリティカル スタック SaaS のみ: コストに起因する ROI の測定が容易な SaaS のみが安全です。 3 つの C を覚えておいてください。企業がコスト管理を支援しない場合。 それがミッション クリティカルでなく、ビジネスの管理を維持するのに役立たない場合は、逆風に見舞われる可能性があります。
- エネルギーのリセット: 私たちは、化石燃料から脱炭素化への世界的なエネルギー移行の真っ只中にいます。 焦点を当てている 2 つの分野は、エネルギー管理の効率化と、移行に備えて複数のソース (風力と太陽光) のバランスを取るためのグリッドのデジタル化です。
- すべてをリモート: 2020 年は仕事の未来を永久に変え、より多くの企業が生産性を維持し、収益性を高めるために、低コスト ベースの市場でリモート チームを採用するようになりました。 識別、雇用、オンボーディング、支払い、税金の処理、またはリモート スタッフのトレーニングを支援する企業は、恩恵を受ける可能性があります。
別れの思い: バックルを締めて、でこぼこ道になるよ
初期段階には他にも有望なトレンドがいくつかありますが、これらの 8 つの主要セクターは、今後 24 か月のデジタル トランスフォーメーションの大部分を占める不況を乗り切る可能性があります。
Rajive Keshup は、シンガポール オフィスを拠点とする Cathay Innovation の投資ディレクターです。 キャセイに入社する前、Keshup は多くの東南アジアの新興企業の規模を拡大する上で重要な役割を果たしました。 シンガポールに移る前は、ニューヨーク市の PwC Strategy (旧 Booz & Co.) でマネージング ディレクターを務め、同社のプライベート エクイティ プラクティスの TMT 部門を率いていました。
イラスト：ドム・グズマン
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